Noticias

O ouro ao contado subiu lixeiramente nas primeiras sesións asiáticas para cotizar preto dos 1.922 dólares a onza. Martes (15 de marzo): os prezos do ouro continuaron a súa caída, xa que as conversas de cesamento do fogo entre Rusia e Ucraína reduciron a demanda de activos refuxio e as apostas de que a Reserva Federal podería subir os tipos de xuro por primeira vez en tres anos aumentaron a presión sobre o metal.

O ouro ao contado situouse por última vez a 1.917,56 dólares a onza, cunha baixada de 33,03 dólares, ou o 1,69 por cento, despois de alcanzar un máximo diario de 1.954,47 dólares e un mínimo de 1.906,85 dólares.
Os futuros do ouro de abril do Comex pecharon cunha baixada do 1,6 por cento, a 1.929,70 dólares a onza, o peche máis baixo desde o 2 de marzo. En Ucraína, a capital, Kíiv, impuxo un toque de queda de 35 horas a partir das 20:00 horas, hora local, despois de que os ataques con mísiles rusos alcanzasen varios edificios residenciais da cidade. Os rusos e os ucraínos mantiveron unha cuarta rolda de conversas o luns, e o martes continúa. Mentres tanto, achégase unha data límite para o servizo da débeda. Hora local, o martes, Podolyak, asesor da oficina do presidente ucraíno, dixo que as conversas ruso-ucraínas continuarían mañá e que había contradicións fundamentais nas posicións das dúas delegacións nas conversas, pero que existía a posibilidade de chegar a un acordo. O presidente ucraíno Zelenskiy reúnese o martes co primeiro ministro polaco Morawitzky, o primeiro ministro checo Fiala e o primeiro ministro de Eslovenia, Jan Sha. Máis cedo ese mesmo día, os tres primeiros ministros chegaron a Kíiv. A oficina do primeiro ministro polaco anunciou na súa páxina web que os tres primeiros ministros visitarán Kíiv o mesmo día que os representantes do Consello Europeo e reuniranse co presidente ucraíno Zelenskiy e co primeiro ministro Shimegal.

Os prezos do ouro subiron a case un máximo histórico de 5 dólares a semana pasada, xa que a invasión rusa de Ucraína disparou os prezos das materias primas, ameazando tanto un baixo crecemento como unha alta inflación, antes de volver caer. Desde entón, os prezos das principais materias primas, incluído o petróleo, caeron, o que aliviou esas preocupacións. O ouro subiu este ano en parte debido ao seu atractivo como cobertura contra o aumento dos prezos ao consumidor. Meses de especulación sobre unha nova subida de tipos parecen estar a alcanzar o seu máximo o mércores, cando se espera que a Reserva Federal comece a endurecer a política. A Reserva Federal tentará frear décadas de alta inflación alimentada polos altos prezos das materias primas. "As febles esperanzas de que as conversas entre Ucraína e Rusia poidan dalgún xeito desactivar as tensións minguaron a demanda de ouro como refuxio", dixo Ricardo Evangelista, analista senior de ActivTrades. Evangelista engadiu que, aínda que os prezos do ouro estaban un pouco máis tranquilos, a situación en Ucraína aínda estaba en desenvolvemento e a volatilidade e a incerteza do mercado poderían seguir sendo altas. Naeem Aslam, analista xefe de mercado de Ava Trade, dixo nunha nota que "os prezos do ouro caeron nos últimos tres días, principalmente debido á caída dos prezos do petróleo", engadindo algunhas boas noticias de que a inflación pode estar a diminuír. O martes publicouse un informe que mostra que o índice de prezos ao produtor dos Estados Unidos subiu con forza en febreiro debido ao aumento dos prezos das materias primas, o que subliña as presións inflacionistas e prepara o escenario para que a Reserva Federal suba os tipos de xuro esta semana.

O ouro caerá por terceira sesión consecutiva, posiblemente a súa maior xeira de perdas desde finais de xaneiro. Espérase que a Reserva Federal aumente os custos de endebedamento en 0,25 puntos porcentuais ao final da súa reunión de dous días o mércores. O anuncio inminente fixo que a rendibilidade dos bonos do Tesouro a 10 anos subise e exercese presión sobre os prezos do ouro, xa que as taxas de interese máis altas dos Estados Unidos aumentan o custo de oportunidade de manter ouro inrendible. Ole Hansen, analista de Saxo Bank, dixo: «A primeira subida das taxas de interese dos Estados Unidos adoita significar un mínimo para o ouro, polo que veremos que sinais envían mañá e o agresivas que son as súas declaracións, o que pode determinar as perspectivas a curto prazo». O paladio ao contado subiu un 1,2 % para cotizar a 2401 $. O paladio caeu un 15 % o luns, a súa maior caída en dous anos, xa que as preocupacións sobre a subministración diminuíron. Hansen dixo que o paladio era un mercado extremadamente ilíquido e non estaba protexido xa que se retirou a prima de guerra no mercado de materias primas. Vladimir Potanin, o maior accionista do principal fabricante, MMC Norilsk Nickel PJSC, dixo que a empresa mantiña as exportacións mediante desvíos a pesar da interrupción das conexións aéreas con Europa e os Estados Unidos. A Unión Europea renunciou á súa última multa sobre as exportacións de terras raras a Rusia.

O índice S&P 500 dos Estados Unidos puxo fin a unha xeira de tres días de perdas, centrado na decisión de política da Reserva Federal.

As accións estadounidenses subiron o martes, poñendo fin a unha xeira de tres días de perdas, xa que os prezos do petróleo volveron caer e os prezos aos produtores estadounidenses subiron menos do esperado, o que axudou a aliviar as preocupacións dos investidores sobre a inflación. A atención céntrase na próxima declaración de política da Reserva Federal. Despois de que os prezos do Brent superasen os 139 dólares o barril a semana pasada, o martes situouse por debaixo dos 100 dólares, o que supuxo un alivio temporal para os investidores en renda variable. As accións víronse lastradas este ano polo aumento dos medos á inflación, a incerteza sobre a traxectoria da política da Reserva Federal para frear as subidas de prezos e a recente escalada do conflito en Ucraína. Ao peche do martes, o Dow Jones Industrial Average subiu 599,1 puntos, ou o 1,82 por cento, ata os 33.544,34, o S&P 500 subiu 89,34 puntos, ou o 2,14 por cento, ata os 4.262,45, e o NASDAQ subiu 367,40, ou o 2,92 %, ata os 12.948,62. O índice de prezos ao produtor dos Estados Unidos disparouse en febreiro debido á forte suba dos prezos da gasolina e os alimentos, e espérase que a guerra con Ucraína provoque novas ganancias tras un forte índice de prezos ao produtor en febreiro, impulsado por un forte aumento dos prezos de produtos básicos como a gasolina. Espérase que o índice suba aínda máis a medida que o petróleo cru e outros produtos básicos se encarecen tras a guerra de Rusia en Ucraína. A demanda final de prezos ao produtor aumentou un 0,8 % en febreiro respecto ao mes anterior, despois de subir un 1,2 % en xaneiro. Os prezos das materias primas subiron un 2,4 %, o maior aumento desde decembro de 2009. Os prezos maioristas da gasolina subiron un 14,8 %, o que representa case o 40 % do aumento dos prezos das materias primas. O índice de prezos ao produtor aumentou un 10 % en febreiro respecto ao ano anterior, en liña coas expectativas dos economistas e o mesmo que en xaneiro. As cifras aínda non reflicten o forte aumento do prezo de produtos básicos como o petróleo e o trigo tras a invasión rusa de Ucraína o 24 de febreiro. O IPC xeralmente transmitirase ao IPC dentro de tres meses. Os datos elevados do IPC de febreiro nos Estados Unidos suxiren que aínda hai marxe para que o IPC siga subindo, o que se espera que atraia aos investidores a comprar ouro para combater a inflación e o interese a longo prazo nos prezos do ouro. Non obstante, os datos engadiron certa presión á Reserva Federal para que subise os tipos de xuro.

Os especuladores reduciron drasticamente as súas posicións alcistas sobre o dólar este ano, e os especuladores de divisas parecen estar menos convencidos de que a suba do dólar poida estabilizarse durante moito tempo. A recente fortaleza do dólar, impulsada polos fluxos de aversión ao risco relacionados coa guerra e as expectativas de que a Reserva Federal endurecerá as políticas, podería gañar impulso aínda máis. Os fondos apalancados reduciron as súas posicións longas xerais fronte ao dólar fronte ás principais moedas en máis de dous terzos este ano, segundo datos da comisión de negociación de futuros de materias primas a 8 de marzo. De feito, o dólar subiu durante o período, subindo case un 3 por cento no índice Bloomberg Dollar, mentres que os riscos relacionados con Ucraína e as expectativas de endurecemento do banco central foron máis atenuados, e os rivais transatlánticos, desde o euro ata a coroa sueca, tiveron un rendemento inferior. Jack McIntyre, xestor de carteira de Brandywine Global Investment Management, di que se a guerra en Ucraína continúa contida e non se estende a outros países, o apoio do dólar á demanda de refuxio seguro pode diminuír. Tampouco cre que as medidas reais de endurecemento da Reserva Federal fagan moito para axudar ao dólar. Actualmente está infraponderado en dólares. «Moitos mercados xa están moi por diante da Reserva Federal», dixo. Desde unha perspectiva de política monetaria, os precedentes históricos suxiren que o dólar podería estar preto do seu máximo. Segundo datos da Reserva Federal e do Banco de Pagamentos Internacionais que se remontan a 1994, o dólar debilitouse unha media do 4,1 % nos catro ciclos de axuste anteriores ante o comité federal de mercado aberto.

Englander dixo que agardaba que a Reserva Federal sinalase un aumento acumulado de entre 1,25 e 1,50 puntos porcentuais este ano. Isto é inferior ao que moitos investidores esperan actualmente. A estimación media dos analistas tamén suxire que a Reserva Federal aumentará o seu tipo de xuro obxectivo dos fondos federais desde o seu nivel actual próximo a cero a un rango de 1,25-1,50 por cento a finais de 2022, o que equivale a cinco aumentos de 25 puntos básicos. Os investidores en contratos de futuros vinculados ao tipo de xuro obxectivo dos fondos federais agora esperan que a Reserva Federal aumente os custos de endebedamento a un ritmo lixeiramente máis rápido, cun tipo de xuro político fixado entre o 1,75 por cento e o 2,00 por cento a finais de ano. Desde o comezo da covid-19, as previsións da Reserva Federal para a economía estadounidense non seguiron o ritmo do que realmente está a suceder. O desemprego está a caer máis rápido, o crecemento está a acelerar máis rápido e, quizais o máis notable, a inflación está a aumentar moito máis rápido do esperado.