Novas

Nos últimos tempos, os datos económicos dos Estados Unidos, incluíndo o emprego e a inflación, diminuíron. Se a inflación se acelera, pode acelerar o proceso de recortes de tipos de interese. Aínda hai unha brecha entre as expectativas do mercado e o inicio dos recortes dos tipos de interese, pero a aparición de eventos relacionados pode promover axustes de políticas da Reserva Federal.
Análise de prezos do ouro e do cobre
A nivel macro, o presidente da Reserva Federal, Powell, afirmou que os tipos de interese de política da Fed "entraron nun rango restritivo" e que os prezos internacionais do ouro achéganse unha vez máis aos máximos históricos. Os comerciantes crían que o discurso de Powell era relativamente suave e que a aposta de recorte de tipos de interese en 2024 non foi suprimida. O rendemento dos bonos do tesouro estadounidense e do dólar estadounidense diminuíron aínda máis, facendo subir os prezos internacionais do ouro e da prata. Os baixos datos de inflación durante varios meses levaron aos investimentos a especular que a Reserva Federal reducirá os tipos de interese en maio de 2024 ou incluso antes.
A principios de decembro de 2023, Shenyin Wanguo Futures anunciou que os discursos dos funcionarios da Reserva Federal non lograron frear as expectativas do mercado de flexibilización, e o mercado apostou inicialmente por un recorte das taxas xa en marzo de 2024, o que provocou que os prezos internacionais do ouro alcanzaran un novo máximo. Pero tendo en conta ser demasiado optimista sobre os prezos soltos, houbo un axuste e un descenso posteriores. Ante os débiles datos económicos dos Estados Unidos e os tipos de bonos en dólares estadounidenses máis débiles, o mercado aumentou as expectativas de que a Reserva Federal completará os aumentos dos tipos de interese e pode baixar os tipos de interese antes do previsto, facendo que os prezos internacionais do ouro e da prata sigan subindo. fortalecer. A medida que o ciclo de suba dos tipos de interese chega ao fin, os datos económicos de EE. UU. debilitan gradualmente, os conflitos xeopolíticos globais ocorren con frecuencia e o centro de volatilidade dos prezos dos metais preciosos aumenta.
Espérase que o prezo do ouro internacional bata récords históricos en 2024, impulsado polo debilitamento do índice do dólar estadounidense e as expectativas de recortes de tipos de interese por parte da Reserva Federal, así como por factores xeopolíticos. Espérase que o prezo internacional do ouro siga por encima dos 2000 dólares por onza, segundo os estrategas de materias primas de ING.
A pesar da diminución das taxas de procesamento de concentrados, a produción nacional de cobre segue crecendo rapidamente. A demanda global de augas abaixo en China é estable e mellora, coa instalación fotovoltaica que impulsa un alto crecemento do investimento en electricidade, boas vendas de aire acondicionado e impulsa o crecemento da produción. Espérase que o aumento da taxa de penetración da nova enerxía consolide a demanda de cobre na industria de equipos de transporte. O mercado espera que o momento do recorte dos tipos de interese da Reserva Federal en 2024 poida atrasarse e que os inventarios poidan aumentar rapidamente, o que pode provocar unha debilidade a curto prazo nos prezos do cobre e as flutuacións xerais do rango. Goldman Sachs afirmou nas súas perspectivas de metal para 2024 que se espera que os prezos internacionais do cobre superen os 10.000 dólares por tonelada.

Razóns dos prezos históricos elevados
A principios de decembro de 2023, os prezos internacionais do ouro aumentaron un 12 %, mentres que os prezos nacionais aumentaron un 16 %, superando os rendementos de case todas as principais clases de activos nacionais. Ademais, debido á exitosa comercialización de novas técnicas de ouro, os novos produtos de ouro son cada vez máis favorecidos polos consumidores domésticos, especialmente a nova xeración de mulleres novas amantes da beleza. Entón, cal é a razón pola que o ouro antigo volve ser lavado e cheo de vitalidade?
Unha delas é que o ouro é riqueza eterna. As moedas de varios países do mundo e a riqueza monetaria da historia son incontables, e o seu ascenso e caída tamén son fugaces. Na longa historia da evolución da moeda, as cunchas, a seda, o ouro, a prata, o cobre, o ferro e outros materiais serviron como materiais de moeda. As ondas lavan a area, só para ver ouro verdadeiro. Só o ouro resistiu o bautismo do tempo, as dinastías, a etnia e a cultura, converténdose nunha "riqueza monetaria" recoñecida mundialmente. O ouro da China pre Qin e da antiga Grecia e Roma aínda é ouro ata hoxe.
O segundo é ampliar o mercado de consumo de ouro con novas tecnoloxías. No pasado, o proceso de produción de produtos de ouro era relativamente sinxelo e a aceptación das mulleres novas era baixa. Nos últimos anos, debido ao progreso da tecnoloxía de procesamento, o ouro 3D e 5D, ouro 5G, ouro antigo, ouro duro, ouro esmaltado, incrustacións de ouro, ouro dourado e outros novos produtos son deslumbrantes, tanto de moda como pesados, liderando a moda nacional. China-Chic, e profundamente querido polo público.
O terceiro é cultivar diamantes para axudar no consumo de ouro. Nos últimos anos, os diamantes cultivados artificialmente beneficiáronse do progreso tecnolóxico e avanzaron rapidamente cara á comercialización, o que provocou un rápido descenso dos prezos de venda e un grave impacto no sistema de prezos dos diamantes naturais. Aínda que a competencia entre diamantes artificiais e diamantes naturais aínda é difícil de distinguir, obxectivamente leva a que moitos consumidores non compren diamantes artificiais ou diamantes naturais, senón que compren novos produtos artesanais de ouro.
O cuarto é o exceso de oferta de moeda global, a expansión da débeda, destacando a preservación do valor e os atributos de apreciación do ouro. A consecuencia do exceso de oferta de divisas é unha forte inflación e unha diminución significativa do poder adquisitivo da moeda. O estudo do estudoso estranxeiro Francisco García Parames mostra que nos últimos 90 anos, o poder adquisitivo do dólar estadounidense estivo a diminuír continuamente, quedando só 4 céntimos de dólar estadounidense en 1913 a 2003, un descenso medio anual do 3,64%. Pola contra, o poder adquisitivo do ouro é relativamente estable e mostrou unha tendencia á alza nos últimos anos. Nos últimos 30 anos, o aumento dos prezos do ouro denominados en dólares estadounidenses sincronizouse basicamente coa velocidade da sobreoferta de moedas nas economías desenvolvidas, o que significa que o ouro superou a sobreoferta de moedas estadounidenses.
En quinto lugar, os bancos centrais mundiais están aumentando as súas reservas de ouro. O aumento ou diminución das reservas de ouro por parte dos bancos centrais mundiais ten un impacto significativo na relación de oferta e demanda no mercado de ouro. Despois da crise financeira internacional de 2008, os bancos centrais de todo o mundo aumentaron as súas tenencias de ouro. A partir do terceiro trimestre de 2023, os bancos centrais mundiais alcanzaron un máximo histórico nas súas reservas de ouro. Non obstante, a proporción de ouro nas reservas de divisas de China aínda é relativamente baixa. Outros bancos centrais con aumentos significativos nas participacións inclúen Singapur, Polonia, India, Oriente Medio e outras rexións.