Noticias

Nos últimos tempos, os datos económicos dos Estados Unidos, incluídos os do emprego e a inflación, diminuíron. Se a inflación se acelera no descenso, pode acelerar o proceso de recortes dos tipos de xuro. Aínda existe unha brecha entre as expectativas do mercado e o inicio dos recortes dos tipos de xuro, pero a ocorrencia de eventos relacionados pode promover axustes de políticas por parte da Reserva Federal.
Análise de prezos de ouro e cobre
A nivel macro, o presidente da Reserva Federal, Powell, afirmou que os tipos de xuro de política monetaria da Reserva Federal "entraron nun rango restritivo" e que os prezos internacionais do ouro están a achegarse de novo a máximos históricos. Os operadores creron que o discurso de Powell foi relativamente suave e que a aposta de recorte dos tipos de xuro en 2024 non se viu suprimida. A rendibilidade dos bonos do Tesouro estadounidense e do dólar estadounidense diminuíu aínda máis, o que impulsou os prezos internacionais do ouro e a prata. Os baixos datos de inflación durante varios meses levaron aos investidores a especular que a Reserva Federal recortará os tipos de xuro en maio de 2024 ou incluso antes.
A principios de decembro de 2023, Shenyin Wanguo Futures anunciou que os discursos dos funcionarios da Reserva Federal non conseguiron frear as expectativas de relaxación do mercado, e o mercado apostou inicialmente por unha redución dos tipos de xuro xa en marzo de 2024, o que provocou que os prezos internacionais do ouro alcanzasen un novo máximo. Pero tendo en conta o exceso de optimismo sobre a flexibilización dos prezos, houbo un axuste e un descenso posteriores. No contexto de datos económicos débiles nos Estados Unidos e tipos de bonos en dólares estadounidenses máis débiles, o mercado aumentou as expectativas de que a Reserva Federal completase as subidas dos tipos de xuro e puidese baixalos antes do previsto, o que levou a que os prezos internacionais do ouro e a prata sigan fortalecéndose. A medida que o ciclo de subidas dos tipos de xuro chega ao seu fin, os datos económicos dos Estados Unidos debilítanse gradualmente, os conflitos xeopolíticos globais prodúcense con frecuencia e o centro de volatilidade dos prezos dos metais preciosos aumenta.
Espérase que o prezo internacional do ouro bata récords históricos en 2024, impulsado polo debilitamento do índice do dólar estadounidense e as expectativas de recortes dos tipos de xuro por parte da Reserva Federal, así como por factores xeopolíticos. Segundo os estrategas de materias primas de ING, espérase que o prezo internacional do ouro se manteña por riba dos 2000 dólares por onza.
Malia a diminución das taxas de procesamento de concentrados, a produción nacional de cobre continúa a crecer rapidamente. A demanda xeral de transformación en China é estable e está a mellorar, coa instalación fotovoltaica impulsando un alto crecemento do investimento en electricidade, as boas vendas de aire acondicionado e o crecemento da produción. Espérase que o aumento da taxa de penetración de novas enerxías consolide a demanda de cobre na industria de equipos de transporte. O mercado prevé que o momento do recorte dos tipos de xuro da Reserva Federal en 2024 poida atrasarse e que os inventarios poidan aumentar rapidamente, o que pode levar a unha debilidade a curto prazo dos prezos do cobre e a flutuacións xerais do rango. Goldman Sachs declarou nas súas perspectivas sobre metais para 2024 que se espera que os prezos internacionais do cobre superen os 10.000 dólares por tonelada.

Razóns dos prezos históricos altos
A principios de decembro de 2023, os prezos internacionais do ouro subiran un 12 %, mentres que os prezos nacionais subiran un 16 %, superando a rendibilidade de case todas as principais clases de activos nacionais. Ademais, debido á exitosa comercialización de novas técnicas de ouro, os novos produtos de ouro son cada vez máis favorecidos polos consumidores nacionais, especialmente pola nova xeración de mulleres novas amantes da beleza. Entón, cal é a razón pola que o ouro antigo volve ser arrasado e cheo de vitalidade?
Unha delas é que o ouro é riqueza eterna. As moedas de varios países do mundo e a riqueza monetaria ao longo da historia son innumerables, e o seu auxe e caída tamén son fugaces. Na longa historia da evolución monetaria, as cunchas, a seda, o ouro, a prata, o cobre, o ferro e outros materiais serviron como materiais monetarios. As ondas arrastran a area, só para ver o verdadeiro ouro. Só o ouro resistiu o bautismo do tempo, as dinastías, a etnia e a cultura, converténdose nunha "riqueza monetaria" recoñecida mundialmente. O ouro da China anterior á era Qin e da antiga Grecia e Roma segue sendo ouro ata os nosos días.
O segundo é ampliar o mercado de consumo de ouro con novas tecnoloxías. No pasado, o proceso de produción de produtos de ouro era relativamente sinxelo e a aceptación das mulleres novas era baixa. Nos últimos anos, debido ao progreso da tecnoloxía de procesamento, o ouro 3D e 5D, o ouro 5G, o ouro antigo, o ouro duro, o ouro esmaltado, as incrustacións de ouro, o ouro dourado e outros produtos novos son deslumbrantes, á vez modernos e pesados, liderando a moda nacional China-Chic e profundamente queridos polo público.
O terceiro é cultivar diamantes para axudar no consumo de ouro. Nos últimos anos, os diamantes cultivados artificialmente beneficiáronse do progreso tecnolóxico e avanzaron rapidamente cara á comercialización, o que provocou un rápido descenso nos prezos de venda e un grave impacto no sistema de prezos dos diamantes naturais. Aínda que a competencia entre os diamantes artificiais e os diamantes naturais segue sendo difícil de distinguir, obxectivamente leva a que moitos consumidores non compren diamantes artificiais ou naturais, senón que compren novos produtos de ouro artesanal.
O cuarto é o exceso de oferta de moeda global e a expansión da débeda, que destacan os atributos de preservación do valor e apreciación do ouro. A consecuencia dun grave exceso de oferta de moeda é unha inflación severa e unha diminución significativa do seu poder adquisitivo. O estudo do académico estranxeiro Francisco García Parames mostra que nos últimos 90 anos, o poder adquisitivo do dólar estadounidense diminuíu continuamente, con só 4 centavos restantes entre 1 dólar estadounidense en 1913 e 2003, unha diminución media anual do 3,64 %. En contraste, o poder adquisitivo do ouro é relativamente estable e mostrou unha tendencia ascendente nos últimos anos. Nos últimos 30 anos, o aumento dos prezos do ouro denominados en dólares estadounidenses estivo basicamente sincronizado coa velocidade do exceso de oferta de moeda nas economías desenvolvidas, o que significa que o ouro superou o exceso de oferta de moedas estadounidenses.
En quinto lugar, os bancos centrais mundiais están a aumentar as súas reservas de ouro. O aumento ou a diminución das reservas de ouro por parte dos bancos centrais mundiais ten un impacto significativo na relación entre a oferta e a demanda no mercado do ouro. Despois da crise financeira internacional de 2008, os bancos centrais de todo o mundo aumentaron as súas reservas de ouro. No terceiro trimestre de 2023, os bancos centrais mundiais alcanzaron un máximo histórico nas súas reservas de ouro. Non obstante, a proporción de ouro nas reservas de divisas de China segue sendo relativamente baixa. Outros bancos centrais con aumentos significativos nas súas reservas inclúen Singapur, Polonia, India, Oriente Medio e outras rexións.